EFEITO DA CRISE DE 2007/2008 NA TRANSMISSÃO INTERNACIONAL DE VOLATILIDADE NO MERCADO DE CAPITAIS BRASILEIRO

Autores

  • Marcelo Brutti Righi Universidade Federal de Santa Maria – Santa Maria, RS
  • Paulo Sérgio Ceretta Universidade Federal de Santa Maria - Santa Maria, RS

Palavras-chave:

Transmissão de volatilidade, Garch Multivariado, Mercado de capitais

Resumo

Com a crescente globalização, os mercados financeiros do mundo todo passaram a apresentar maior integração. Tal relacionamento entre mercados possui como implicação um termo que vem atraindo a atenção de profissionais e acadêmicos, a transmissão de volatilidade. Dessa forma, o presente trabalho tem como escopo analisar a transmissão internacional de volatilidade no mercado brasileiro. Para tanto, é utilizado um modelo Garch multivariado com parametrização BEKK. Com base nesse modelo, são estimados os relacionamentos bivariados entre o mercado brasileiro, representado pelo índice Ibovespa, e os mercados americano, argentino, mexicano e chinês, utilizando-se de índices representativos de 4 de janeiro de 2000 até 31 de março de 2010, totalizando 2667 cotações. A amostra foi dividida em três partes, representando os períodos anteriores, durante e posteriores à crise do sub-prime de 2007/2008. Os resultados obtidos permitem concluir que, durante a crise de 2008, de forma geral, houve mudança na direção da transmissão de volatilidade entre o mercado brasileiro e os demais estudados, de forma ao Brasil passar a exercer maior influência na volatilidade condicional desses, por ter sofrido menores consequências com a crise financeira. Além disso, após o período de turbulência causado pela crise de 2008, o relacionamento da volatilidade entre o mercado brasileiro com os demais passou a ser menos assimétrico do que no período anterior a crise.

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Biografia do Autor

Marcelo Brutti Righi, Universidade Federal de Santa Maria – Santa Maria, RS

Paulo Sérgio Ceretta, Universidade Federal de Santa Maria - Santa Maria, RS

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Publicado

2013-08-01

Como Citar

Brutti Righi, M., & Ceretta, P. S. (2013). EFEITO DA CRISE DE 2007/2008 NA TRANSMISSÃO INTERNACIONAL DE VOLATILIDADE NO MERCADO DE CAPITAIS BRASILEIRO. Revista Eletrônica De Administração, 19(2), 384–400. Recuperado de https://www.seer.ufrgs.br/index.php/read/article/view/41233

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