UMA ANÁLISE DA EFICIÊNCIA NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO

Autores

  • Thiago Cyfer Goularte Universidade de São Paulo (USP), Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária (FEA/ SP), Departamento de Economia. São Paulo, São Paulo, Brasil. http://orcid.org/0000-0002-1339-8586
  • Rodrigo Lanna Franco da Silveira Universidade Estadual de Campinas (UNICAMP), Instituto de Economia (IE). Campinas, São Paulo, Brasil. http://orcid.org/0000-0002-1208-5713

DOI:

https://doi.org/10.22456/2176-5456.92704

Palavras-chave:

Eficiência de mercado. Previsibilidade. Liquidez. Crises

Resumo

O objetivo deste trabalho é investigar a existência de previsibilidade dos retornos de curto prazo no mercado de ações brasileiro entre 1995 e 2016. Avalia-se, ainda, a
relação entre previsibilidade e variações da liquidez dos ativos, explorando-se, também,
se o primeiro fator sofre influências de crises econômicas e do tamanho das empresas
emissoras. Para isso, aplicam-se testes da hipótese de independência serial e análises de
regressão. Conclui-se que inexiste previsibilidade permeando toda a série de retornos,
exceto para portfólios de empresas menores. Contudo, há ocorrência não aleatória de
subperíodos em que essa previsibilidade existe. Essa ocorrência está relacionada à crise
do subprime, mas não às flutuações da liquidez ou às recessões domésticas.

Downloads

Não há dados estatísticos.

Biografia do Autor

Thiago Cyfer Goularte, Universidade de São Paulo (USP), Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Atuária (FEA/ SP), Departamento de Economia. São Paulo, São Paulo, Brasil.

É doutorando em Teoria Econômica na Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade (FEA) da Universidade de São Paulo (USP) Foi mestrando de Teoria Econômica no Instituto de Economia da Universidade Estadual de Campinas (Unicamp), desenvolvendo na dissertação estudo empírico a respeito do mercado de capitais brasileiro. Possui graduação em Ciências Econômicas pela Universidade Estadual Paulista Júlio de Mesquita Filho (2010) e foi Coordenador de Precificação da Porto Seguro Cia de Seguros. Tem experiência na área de Economia, com ênfase em Administração Financeira, Finanças, Métodos Estatisticos e Técnicas de Precificação.

Rodrigo Lanna Franco da Silveira, Universidade Estadual de Campinas (UNICAMP), Instituto de Economia (IE). Campinas, São Paulo, Brasil.

Rodrigo Lanna é mestre e doutor em Economia Aplicada pela Esalq/USP (2009), com formação em Ciências Econômicas na FEA/USP (1999). Desde 2009, é professor associado na Universidade Estadual de Campinas (Unicamp), no Instituto de Economia. Entre 2014 e 2015, foi visiting scholar na University of Nebraska - Lincoln. A sua pesquisa se concentra em economia agrícola, economia de empresas e finanças.

Downloads

Publicado

2021-06-27

Como Citar

Goularte, T. C., & Silveira, R. L. F. da. (2021). UMA ANÁLISE DA EFICIÊNCIA NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO. Análise Econômica, 39(79). https://doi.org/10.22456/2176-5456.92704

Edição

Seção

Artigos