UMA ANÁLISE DA EFICIÊNCIA NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO
DOI:
https://doi.org/10.22456/2176-5456.92704Palavras-chave:
Eficiência de mercado. Previsibilidade. Liquidez. CrisesResumo
O objetivo deste trabalho é investigar a existência de previsibilidade dos retornos de curto prazo no mercado de ações brasileiro entre 1995 e 2016. Avalia-se, ainda, arelação entre previsibilidade e variações da liquidez dos ativos, explorando-se, também,
se o primeiro fator sofre influências de crises econômicas e do tamanho das empresas
emissoras. Para isso, aplicam-se testes da hipótese de independência serial e análises de
regressão. Conclui-se que inexiste previsibilidade permeando toda a série de retornos,
exceto para portfólios de empresas menores. Contudo, há ocorrência não aleatória de
subperíodos em que essa previsibilidade existe. Essa ocorrência está relacionada à crise
do subprime, mas não às flutuações da liquidez ou às recessões domésticas.
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Publicado
2021-06-27
Como Citar
Goularte, T. C., & Silveira, R. L. F. da. (2021). UMA ANÁLISE DA EFICIÊNCIA NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO. Análise Econômica, 39(79). https://doi.org/10.22456/2176-5456.92704
Edição
Seção
Artigos