@article{Goularte_Silveira_2021, title={UMA ANÁLISE DA EFICIÊNCIA NO MERCADO ACIONÁRIO BRASILEIRO}, volume={39}, url={https://seer.ufrgs.br/index.php/AnaliseEconomica/article/view/92704}, DOI={10.22456/2176-5456.92704}, abstractNote={<span class="fontstyle0">O objetivo deste trabalho é investigar a existência de previsibilidade dos retornos de curto prazo no mercado de ações brasileiro entre 1995 e 2016. Avalia-se, ainda, a<br />relação entre previsibilidade e variações da liquidez dos ativos, explorando-se, também,<br />se o primeiro fator sofre influências de crises econômicas e do tamanho das empresas<br />emissoras. Para isso, aplicam-se testes da hipótese de independência serial e análises de<br />regressão. Conclui-se que inexiste previsibilidade permeando toda a série de retornos,<br />exceto para portfólios de empresas menores. Contudo, há ocorrência não aleatória de<br />subperíodos em que essa previsibilidade existe. Essa ocorrência está relacionada à crise<br />do </span><span class="fontstyle2">subprime</span><span class="fontstyle0">, mas não às flutuações da liquidez ou às recessões domésticas.</span>}, number={79}, journal={Análise Econômica}, author={Goularte, Thiago Cyfer and Silveira, Rodrigo Lanna Franco da}, year={2021}, month={jun.} }