INFLAÇÃO, DESEMPREGO E CHOQUES CAMBIAIS: ESTIMATIVAS VAR PARA A ECONOMIA BRASILEIRA

Autores

  • Adolfo Sachsida IPEA
  • Bernardo Patta Schettini IPEA
  • Raphael Rocha Gouvêa IPEA

DOI:

https://doi.org/10.22456/2176-5456.57948

Palavras-chave:

Inflação, Desemprego, Choques cambiais, Curva de Phillips

Resumo

Este artigo estima um modelo de vetores autorregressivos (VAR) representando a curva de Phillips novo keynesiana com choques cambiais. A taxa de desemprego da Pesquisa Mensal de Emprego (PME) do IBGE é a proxy para o custo marginal, a inflação é medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) e as expectativas foram obtidas do boletim Focus do Banco Central do Brasil. Os resultados indicam que: a) o pass-through cambial é de cerca de 0,04 p.p. na inflação do mês seguinte ao choque de R$ 0,01 no preço do dólar (mais de 0,4 p.p. na inflação anualizada), mas esse efeito é insignificante; b) um choque médio na taxa de desemprego demora ao redor de 18 meses para desaparecer; c) uma inovação de 0,06 p.p. na expectativa de inflação é carregada para a inflação, que atinge um máximo de 0,05 p.p. no mês seguinte ao choque (0,6 p.p. na inflação anualizada); e d) choques na série de inflação não afetam a taxa de desemprego, isto é, mais inflação não reduz o desemprego.

Downloads

Não há dados estatísticos.

Downloads

Publicado

2017-03-17

Como Citar

Sachsida, A., Schettini, B. P., & Gouvêa, R. R. (2017). INFLAÇÃO, DESEMPREGO E CHOQUES CAMBIAIS: ESTIMATIVAS VAR PARA A ECONOMIA BRASILEIRA. Análise Econômica, 35(67). https://doi.org/10.22456/2176-5456.57948

Edição

Seção

Artigos