NÃO LINEARIDADES NA DINÂMICA DO PRODUTO INTERNO BRUTO BRASILEIRO ENTRE 1947 E 2012

Autores

  • Luckas Sabioni Lopes Professor da Universidade Federal de Juiz de Fora
  • Silvia Harumi Toyoshima Professora associada do Departamento de Economia da Universidade Federal de Viçosa

DOI:

https://doi.org/10.22456/2176-5456.54160

Palavras-chave:

Não linearidade, Produto Interno Bruto, Regimes markovianos, Teste BDS

Resumo

O presente artigo verifica a ocorrência de não linearidades nos ciclos do Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro no período de 1947 a 2012, através da estimação de modelos lineares e de regimes markovianos, avaliando-os com a estatística BDS, que testa a independência de uma série temporal. Constata-se que as especificações autorregressivas não capturam todo o padrão de dependência temporal das séries de tempo. Contudo, após ajustar os modelos markovianos com dois e três estados, é possível obter resíduos ruído branco, com a maioria das estatísticas BDS não significativas. Na cadeia de Markov com dois regimes, caracteriza-se a economia como tendo fases de alta e baixa volatilidade, o que destaca a queda da instabilidade no país ocorrida em meados da década de 1990. Além disso, ao se considerar três regimes, distinguem-se os seguintes períodos (taxas de crescimento entre parênteses): recessões (-5,8% a.a.), de curta duração e alta volatilidade; crescimento acelerado (7,9% a.a.), de longa duração e alta volatilidade, predominante entre os anos de 1947 a 1980, não sendo observado após 1997; e crescimento equilibrado (4,3% a.a.), com duração média de sete trimestres, taxa moderada de crescimento e baixa variância, ocorrendo com maior frequência após 1995. Conclui-se, portanto, que há a presença de fortes não linearidades nos ciclos econômicos brasileiros, compatíveis com regimes assimétricos em duração e amplitude, além de heterocedásticos.

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Biografia do Autor

Luckas Sabioni Lopes, Professor da Universidade Federal de Juiz de Fora

Doutor em Economia Aplicada - Universidade Federal de Viçosa/University of California, Riverside

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Publicado

2016-09-01

Como Citar

Lopes, L. S., & Toyoshima, S. H. (2016). NÃO LINEARIDADES NA DINÂMICA DO PRODUTO INTERNO BRUTO BRASILEIRO ENTRE 1947 E 2012. Análise Econômica, 34(66). https://doi.org/10.22456/2176-5456.54160