TESTANDO AS IMPLICAÇÕES DO MODELO INTERTEMPORAL DA CONTA-CORRENTE PARA O BRASIL: 1947-2010

Autores

  • Carlos Enrique Carrasco-Gutierrez UNIVERSIDADE CATÓLICA DE BRASÍLIA
  • Lucio Hellery Holanda Oliveira Banco Central do Brasil e Universidade Católica de Brasília

DOI:

https://doi.org/10.22456/2176-5456.25461

Palavras-chave:

Conta-corrente, Modelo intertemporal, Mobilidade de capitais, VAR.

Resumo

De acordo com a abordagem intertemporal, uma das maneiras mais importantes para a descrição da dinâmica internacional de capitais é a conta-corrente. Este artigo aplica para dados brasileiros a técnica econométrica desenvolvida por Campbell (1987) e Campbell e Shiller (1987) para testar o modelo intertemporal da conta-corrente para o período de 1947 até 2010. Comparam-se os resultados obtidos neste trabalho com outros apresentados para a economia brasileira de forma a estabelecer a robustez do modelo para diferentes períodos. Os resultados obtidos corroboram alguns fatos estilizados apresentados na literatura e mostram que nem todas as proposições básicas testáveis do modelo intertemporal da conta-corrente foram confirmadas. Contudo, uma análise menos formal sugere um elevado grau de mobilidade de capitais e fluxos significativos de capitais especulativos, pois a série de conta-corrente ótima mostrou-se menos volátil que a série observada no período.

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Publicado

2013-04-03

Como Citar

Carrasco-Gutierrez, C. E., & Oliveira, L. H. H. (2013). TESTANDO AS IMPLICAÇÕES DO MODELO INTERTEMPORAL DA CONTA-CORRENTE PARA O BRASIL: 1947-2010. Análise Econômica, 31(59). https://doi.org/10.22456/2176-5456.25461

Edição

Seção

Artigos