WORLD FINANCIAL RELATIONS: UNDERSTANDING THE CREDIT DERIVATIVE SWAPS (CDS) DEPENDENCE STRUCTURES

Autores

  • Fernanda Maria Müller Doutoranda do Programa de Pós-Graduação em Administração da Escola de Administração da Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)
  • Marcelo Brutti Righi Professor da Escola de Administração, Pós Graduação em Administração, Universidade Federal do Rio Grande do Sul – RS / Brasil
  • Anderson Luis Walker Amorin Doutorando - Pós Graduação em Engenharia de Produção, Universidade Federal do Rio Grande do Sul – RS / Brasil

Palavras-chave:

Credit Derivative Swaps, Model risk, Vine Copulas

Resumo

This study investigates the copula model that best fit to model the dependence structure of Credit Derivative Swaps (CDS) spreads. For the analysis, we consider daily data from the period of January 1, 2009 to December 31, 2014. Regarding the models, we considered Vine copulas and Hierarchical Archimedean copulas, and different families of copulas. Our results indicate that C-Vine copulas, as well Student t family, demonstrated better performance, according to the criteria used to get the dependence structure. The best fit of the dependence structure can avoid the model risk, from the use of an incorrect model. 

Downloads

Não há dados estatísticos.

Biografia do Autor

Fernanda Maria Müller, Doutoranda do Programa de Pós-Graduação em Administração da Escola de Administração da Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS)

Doutoranda em Administração, área Finanças, da Escola de Administração

Downloads

Publicado

2018-09-03

Como Citar

Müller, F. M., Righi, M. B., & Amorin, A. L. W. (2018). WORLD FINANCIAL RELATIONS: UNDERSTANDING THE CREDIT DERIVATIVE SWAPS (CDS) DEPENDENCE STRUCTURES. Revista Eletrônica De Administração, 24(2), 218–229. Recuperado de https://seer.ufrgs.br/index.php/read/article/view/78321

Edição

Seção

Artigos